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爱你我就色色你 财迷‖为何“硬通货”价钱崩盘?从劳力士、普洱和茅台大跌谈起|挥霍|茅台酒

爱你我就色色你 财迷‖为何“硬通货”价钱崩盘?从劳力士、普洱和茅台大跌谈起|挥霍|茅台酒

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无须谈日本七分险胜领略致命毛病,国足新近小败难掩王者仪态:

也无须谈新时期英语教悔初见奏效,985高校惊现Wellcome横幅:

今天财迷只聊一下劳力士/普洱/茅台这些“硬通货”价钱崩盘的原因,以及我等草民该奈何看清阵势,违害就利。

具体解毒如下:

ONE.硬通货价钱纷繁崩盘

劳力士在国东谈主心目中一直是“硬通货”——渔村黑帮电影里,大佬们一火命海角之际,都会将手上劳力士摘下来交给船家,然后船家就会怡然哂纳,并开着洗头艇带大佬远赴泰国/越南,以图东山再起。

因为“大金劳”和粤语“襟捞”谐音,又有“暂劳永逸”之彩头,讲口语的广东佬对劳力士更是爱得十分深千里。岭南都市中着拖鞋戴劳力士的包租公不在少数:

联系词,从2022年运行,劳力士价钱就运行大跳水,2023年跳水连接,Bloomberg * Subdial腕表指数仍是一语气两年下滑:

除了劳力士,名表都不才跌,有关新闻指不胜屈:

到了2024年8月,还有媒体报谈称二手挥霍市集窘境加重,劳力士腕表成重灾地,有的大幅降价都卖不出去:

广东佬对茶叶的嗜好亦然一绝,不管到那儿都要坐低“饮啖茶,食个包”,这导致南边东谈主全体上都心爱饮茶,而况心爱屯茶,传奇是因为保值。

联系词,最近茶叶市集情况似乎不妙,下图请自行体会:

与之相应,中国第三大普洱茶公司澜沧古茶,上市首日就出现大跌:

澜沧古茶的居品毛利率不算低,其高阶经典居品线1966熟普洱茶的毛利率最高达82.4%。联系词,近三年来澜沧古茶事迹发扬难言如意——净利和毛利都在持续下降,而库存却在持续上升。凌雁不断参谋人首席参谋人、餐饮业分析师林岳分析以为,澜沧古茶在业界定位较高,极度是最高售价可达每公斤5.04万元的1966系列居品,让不少耗尽者望而生畏:

另外,以普洱茶为主要底层资产的“金融茶”和“搭理茶”也均在爆雷。比如,2023年末,一家名为“广州昌世茶茶叶”的公司发布了一款名为“昌世雄峰”的普洱茶居品,价钱高达每提(茶叶计价单元,每提约2.5千克)约5万元,宽绰商户热炒追赶。但该居品随后价钱一霎暴跌至每提不到万元,由此激励纠纷:

加盟昌世茶的经销商刘某说,三个月前从一又友圈看到昌世茶告白后加盟购进,刚运行一进一出还能挣钱。临了一次以48500元的单价进了5提“昌世雄峰”,今日晚上就跌到8000块/提,“跌得太狠恶,失去信心了。咱们当今是以打折的款式退货退钱,之前挣的钱全搭进去了。”

茅台酒堪称神州的“国酒”,任何宴席上,只须有了茅台酒,这个宴席就会被视为“高端局”。

联系词,在本年中,飞天茅台价钱就从接近3000跌到2100一瓶,单日跌价一度接近200,这个跌幅完全是前无古东谈主:

邻近中秋或国庆之际,茅台价钱连接大跌,同期各家白酒公管库存连接上升:

中国酒业协会此前发布的《2024中国白酒市集中期商讨敷陈》自大,2024年白酒市集“库存高企”问题凸起。与旧年同期比较,2024年上半年有特出60%经销商、末端零卖商暗意库存增多,特出30%暗意靠近现款流压力,特出40%暗意执行销售价钱的倒挂进度有所增多,特出50%暗意利润空间有所减少。

综上,劳力士、普洱茶、茅台酒等资产的价钱正在陆续崩盘。

TWO.为何“硬通货”不再硬?

劳力士、普洱茶、茅台酒,传奇都是抗“通胀”的"硬通货",但为何不再硬?

窃以为原因有如下几点:

原因之一:万恶米帝加息,形成“劳力士阑珊”,带崩了劳力士价钱。

据媒体报谈,好意思联储在往时五个季度的战略紧缩被视为虚耗腕表价钱暴跌的一个要道原因。利率上升加重了投资者对经济下滑的担忧,促使投资者削减挥霍支拨、增多储蓄。相似由加息激励的加密市集低迷也损伤了对虚耗腕表的需求:

值得一提的是,某些腕表品牌比其他品牌受到的冲击更大。目下,跟踪30款最具价值腕表的劳力士市集指数(Rolex Market Index)同比下落了12.5%,百达翡丽(Patek Philippe)指数同比下落了18%,爱彼(Audemars Piguet)的下落最为严重——同比下降了近20%。

原因之二:普洱茶更多的被视为洗钱器用,最近两年严查贪腐,这个器用用处减少。

就财迷简单的了解,神州各地的茶庄,其实有一个奇妙的功能——将钱洗白。

比如,某位雇主拿着50万找当地某素鸡批便条,被素鸡速即拒却。失败之后,过程某位好意思女引路,找到了素鸡小舅子开的茶庄,买了五十万的普洱。然后再找契机把这个普洱还到素鸡贵府。素鸡很兴奋,回头就批了便条,再让夫东谈主把普洱存到小舅子茶庄,有关的现款就让小舅子打到夫东谈主国外账户。

以上故事是财迷齐东野语而来,这类故事有不同版块,细节也有收支,但基本逻辑和临了结局都大差不差——雇主/小舅子/素鸡/引路好意思女齐大欢跃:雇主拿到了便条,小舅子有了贸易,素鸡有了现款,引路好意思女也少不了克己。而监管(至少在某个时期)对此也窝囊为力。

比如江西周令郎,喝的茶叶是20万一斤,至于这个茶是不是真的值20万,那就见仁见智:

和学生的爸爸在他家做爱

但咱们不错看到:周令郎喝的不是茶,喝的是圈子,是情面世故。也许恰是这些情面世故,让周令郎临了险些全身而退。

原因之三:房地产花样减少导致茅台酒崩盘。

曾有网友预料:90%茅台耗尽在耸立和商务、公事上。就此财迷莫得找到有关数据。然而,财迷发现茅台酒涨跌和大基建行业的荣枯高度有关。

2008年“4万亿”出台之后,茅台价钱就一谈上升,在2011年,飞天茅台散装市集价达到3200文高点。

2012年,中央八项规定出炉,提倡精简细水长流,严令拦阻官员收支高端耗尽阵势。

茅台价钱应声下落。2015年,飞天散装出厂价仅819元,市集价900元。在这四年的调治周期中,70%的经销商歇业。

自从2015年运行搞旧改和房地产企业下千里到三四线城市“转杠杆”,房地产和“铁公基”花样再度运行火爆之后,茅台价钱又一谈走高,在2022年末和2023岁首达到最高点3400文。

是以,咱们不错看到茅台酒照实和大基建行业的起落高度有关。

最近几年,房地产行业熄火,恒大/万科放烟花,茅台酒价钱也随着崩盘,应该不会让东谈主骇怪。

THREE.“硬通货”价钱崩盘的深层原因

除了以上原因以外,窃以为劳力士/茅台/普洱价钱下滑还有以下深层原因:

深层原因一:通胀周期中挥霍的溢价过高,而当今干预通缩周期,资产泡沫被点破。

和房产一样,在往时几年,劳力士/普洱/茅台的溢价多量已过程高——因为2020年无扫尾QE,劳力士价钱曾赓续上升,但这个上升在加息运行之后戛联系词止。因为房价节节攀升,大基建烈烈轰轰,茅台和普洱的价钱也在赓续上升。市集赋予了这些资产过高的溢价。以茅台为例,官方数据自大,飞天茅台开瓶率不到40%,尽头保守的数据是每年有60%的飞天茅台被保藏了起来,囤积炒作。而普洱茶也很离谱,把新茶当老茶卖出几万块一饼的东谈主比比齐是。另外,普洱茶产量极高,除非天天喝的老茶客,不然一饼茶喝个三五年是很平时的事情。是以普洱茶很较着亦然供大于求,早就该降价的。

而最近两年,好意思联储干预加息周期,高息环境的压力导致劳力士价钱下滑。而神州经济的阑珊,则导致了茅台/普洱的下滑——9月6日,前央行行长易纲出来言语,坦诚神州靠近内需疲软问题:

在财迷的牵挂中,这应该是连年来初度有大佬承认神州干预通缩周期且内需疲软。

咱们需要注意的是:神州草民耗尽意愿很强,但耗尽能力不足。2024年第二季度,神州出游东谈主次仍是略略特出2019年水平:

联系词,2024年第二季度,神州东谈主的旅行平均耗尽水平却只好2019年的83%:

以上数据,诠释神州草民不是不想耗尽,而是照实没钱耗尽。

既然巨匠都没钱耗尽,这会导致市集里通盘东谈主的贸易挣不到钱。挣不到钱了,就不会去花大价钱买茅台/普洱之类——于是,茅台/普洱都因为溢价过高而运行下落。

深层原因二:确凿的硬通货是科技和权益,劳力士/茅台/普洱都是假“硬通货”。

但凡炒作储存时辰越久越好的烟酒茶等耗尽品(包括但不限于白酒和茶),基本上不错被以为是能力税,因为这不对逻辑。

就拿红酒来说,商讨东谈主员会明确的告诉咱们特出90%的红酒存储不成特出2年,有部分优质红酒不错放5-10年,能放10年以上的红酒不特出1%。放太深化,红酒内部的抗氧化物比如白藜芦醇会减少,颜料和香气物资会耗损更多。另外,如果在高温环境放深化,部分高pH值的红酒可能发生褐变致使酸败——你只会得到一瓶价钱奋斗的醋。

茅台/普洱越久越好,罕有据撑持么?

财迷在网上搜了很久,并莫得发现值得信耐的把柄。

如果照实放越久越好,那么是100年如故500年?详情会有一个所谓的上限,那商讨东谈主员为什么不准确的说出这个上限?

是以,茅台/普洱放越久越好,这都是市侩们为了炒作价钱制造的信息迷雾,稍加分析,列位就会发现这不得当基本的逻辑。

一句话,茅台/普洱时辰越长越保值,其实是个伪命题——在财迷看来,确凿保值的东西是科技和权益。

科技是硬通货,是因为最新科技不错取得溢价,而况还能稀缺的高价商品变得低价。

英伟达的AI芯片H100或B100之是以不错卖出10万好意思金一块的高价,主要原因便是这类只好英伟达能造出来——英伟达把持了80%以上的AI芯片市集和接近100%的高端芯片市集。

玻璃成品和铝成品曾被视为硬通货,但因为科技的跳跃,当今仍是沦为价钱便宜的日常用品。

石油曾被视为硬通货,但在奥巴马的页岩油立异和新动力车崛起之后,价钱再也回不到200好意思元一桶的高位。

钻石曾被视为硬通货,但在河南东谈主搞的东谈主工钻石眼前,身价仍是大跌。

劳力士算半个硬通货,是因为劳力士腕表的工艺照实是独家的,但执行上劳力士腕表也不是自然的稀缺——如果不是劳力士的公司刻意压缩产量,大开供应,价钱早就降下来了。另外,在石英表出现之后,机械表的准确度其实是比不上石英表和电子表的,何况机械表还需要上发条——综上,劳力士有小数科技硬通货属性,但其实未几,主要如故富东谈主用来彰显身份用。

而神州在70年代的硬通货是始终自行车/上海腕表,在80年代硬通货是入口彩电和摩托,在90年代的硬通货是桑塔纳/良马/飞奔——从中就不错看出科技的力量。

权益是硬通货,是因为在神州,权益险些掌持了通盘优质资源的分派。

当初,只圭臬有城市户口,就不错保证每月取得粮票/布票/肉票供应,而莫得城市户口的,有钱也买不到。

到了自后,好多城市运行建立新区,但没东谈主气象去买房,但战略的有形之手径直把当地最佳中学和最佳的病院搬往时,巨匠立马拆除老区的屋子,主动去新区买房。

即使是如今,一个荟萃采购,就不错蜕变掉医疗行业的钞票分派。一个游戏版号,就不错蜕变掉游戏产业的全体阵势。

由此,咱们完全不错说:在神州,硬通货除了科技,还有权益。

FOUR.回首和我等草民的对策

行文至此,就有回首如下:劳力士/茅台/普洱茶价钱崩盘,名义上看是因为好意思联储加息、神州地产业下滑以及大基建花样减少。但骨子上是因为a)通胀周期中挥霍溢价过高,而当今干预通缩周期,资产泡沫被点破。b)普洱/茅台算不上硬通货,劳力士充其量算半个硬通货,确凿的硬通货是科技和权益。

就此,财迷有提倡如下:

第一,与其买劳力士/普洱/茅台,不如存点钱以冒昧明天的医保水平下降。

神州医保系统的医药/器械质料正不才降,我等草民与其用钱去买什么劳力士/普洱/茅台,还不如把这个钱存起来以防以后需要买入口药/器械。

举个例子:在荟萃采购天下实践以后,神州东谈主如果想普及我方的医疗水平,用入口药物/器材,省略率无法报销,需要花我方一大笔钱。因为当今的病院在集采之后基本上褫夺了草民使用入口好药的权益,具体见下图(图看不清请点击放大并横屏):

而好多医疗器械和药物,入口的便是比国产的好。比如底下的外科医师对入口腹黑支架和国产支架的比较:

另一个外科医师对肺炎药的比较:

还有底下这位医师对入口原研心血管药物和国产心血管药物的比较:

重心就来了:好多入口原研药,草民根蒂无法报销。负遭殃的医师,时时会暗里里劝患者去买调整扫尾更好入口药,而不是花冤枉钱买集采药。而入口药尽头之贵,导致神州东谈主必须要为此额外准备一大笔钱——这笔钱还最佳如故绿纸。

对于这个,《我不是药神》内部仍是有了很好的阐释:瑞士诺华的“格列卫”在国内售价23500元一盒,而印度的仿制药仅几百元一盒。好音信是,神州至少放开了“格列卫”的仿制药分娩,仿制药只须700多一盒,而况扫尾算比较好的。

然而,执行上好多仿制药或医疗器械,国产的便是不足入口的。比如可熔解的手术线,又比如前边提到的腹黑支架——入口的支架价钱基本都在2万阁下。

是以,在财迷看来,神州东谈主即使要买劳力士/普洱/茅台,起码也要预先存够以后买入口药品/器械的钱——从这个道理上讲,其实入口药品/器械,才是确凿的硬通货。以后作念这个贸易,说不定能赚点小钱。

第二,神州东谈主最该作念的投资是投资东谈主力资源。

神州东谈主确凿该作念的投资,是要么把孩子送放洋念书,学习最新的科技学问,要么把孩子培养成体制内高层,取得Power——培养成体制内高层克己如下,列位自行体会:

实在不行,培养孩子学点本事,无意也比囤普洱/茅台强小数。

第三,题外话:贤人的耗尽者应该尽量买那些性价比高的居品,不作念“水鱼”。

巴菲特不买豪宅,也不心爱买挥霍,这是因为在他看来,挥霍溢价过高,莫得性价比。那种为了好看支付高溢价的东谈主,在广东东谈主看来叫作念“水鱼”。

财迷对此是尽头认可。财迷买手机宁可买晚一代的手机——过程大限度民用测验的手机,平定性是最佳的。是以在数字机时期,财迷都是买诺基亚3100这么的经典款。买智能机,也都是买I PHONE1代和4代这么的经典款。这么能省却好多无须要的贵重。

同理,买电脑,财迷时时都是买万元阁下成就的主机,而不是为了把性能达到极致,上3万多的“高性能主机”和5万多的水冷主机。这是因为3万多或5万多的主机性价比太低——财迷主如若作念图文编著,偶尔打打游戏,视频编著都用得少。而用3080/4070TI这么的显卡以及同眉目的CPU/主板仍是不错得志绝大部分游戏的成就,上个4080仍是顶天了,上4090地谈便是花消——自然,财迷在该用钱的方位也绝不惜啬,硬盘都是买的10个T的西数工业级硬盘,而况时时都是买两块以上:一块日常用,一块作念备份。

买车亦然一样,诚然因为渔村群众交通发达,财迷莫得买车。但假如财迷要买车,在燃油车时期一定是买丰田卡罗拉,日产轩逸或者本田想域这么的“神车”,在电动车时期则毫无疑问会经受特斯拉。因为这些车从性能和售自后看,性价比是最高的。

自然,高技术溢价居品的耗尽者也有其存在的价值——追捧新址品的东谈主不错匡助新址品的镌汰资本,有助于创新扩散。像是早期的果粉和特斯拉拥趸,都为苹果手机和特斯拉电动车的普及作念出过宏大孝敬。追求游戏性能的玩家,更是径直助推了显卡产业的发展和AI芯片的跳跃——然而,如果新址品可能会导致日常分娩力器用性能不平定,那便是另一趟事了。

另外,说真话,茅台/普洱这些居品的粉丝对创新扩散的孝敬似乎也不是很大——咱们还能指望酱香科技有什么打破呢?说到底,巨匠追捧茅台/普洱,仅仅因为那时货币泡沫过大,优质资产太少死亡。

言尽于此。

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列位还不错在微博、知乎、雪球、推特中暖热ID:“九龙塘右眼财迷”。财迷会在这些平台同步发文。

列位也不错在B站(境内)和油管(国外)暖热财迷的视频号:九龙塘右眼财迷。财迷暂定会每月发布一期视频。

列位想要了解财迷我方的投资动向(我会把个东谈主投资记载过程处理后发到一又友圈)或者问财迷多样问题,请加财迷微信CMXHHK20(这个号亦然用来防护失联的)。同期,财迷也会在一又友圈共享一些即时的经济信息(仍是加过财迷旧微信号的读者请勿再加爱你我就色色你,新号旧号内容都一样,不然会被拉黑)。财迷文三俗内容多,列位想要了解财迷共享的往期被删著述,不错从公号下“饱读瑟吹笙”一栏干预财迷QQ群不雅看。





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